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Government announced austerity plan

» PM: “Sacrifices will Bear Fruits”

The government announced yesterday an additional set of measures bound to slash the double-digit public deficit.
Speaking yesterday at a Cabinet meeting, Prime Minister Papandreou said that the emphasis is now shifting to what the European Union will do. 
The new measures aim at bringing into public coffers some €4.8 billion, amount which corresponds to 2% of the country’s GDP.  

» Pay Cuts

In particular, the new measures include a 30% pay cut of public sector’s supplements allocated annually, and a 12% across the board cut of public servants’ benefits. Moreover, subsidies to public entities and their social security funds will be reduced by 10%.
Any additional remuneration in the public sector will be trimmed by 50%, and compensation for overtime work will shrink by 30%.

Executive bonuses in the public sector will be abolished and the Public Investment Budget will be curtailed by 5% (€500 million). As of 2011, the ratio for public sector hirings will be one for every five retirees.

» Taxation

VAT is expected to rise at all cases by an average 1% to 2% and an extra levy on fuel, cigarettes, liqueur and luxury products will be imposed.
A one-off tax of 1% on personal incomes above €100.000 will also be introduced, together with a 15% rise in taxation of offshore companies’ real estate property.
Kathimerini daily: Further Cuts and Tax Hikes Announced
(GREEK NEWS AGENDA)

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Bank of Greece Governor: Full confidence in Government

(GREEK NEWS AGENDA) Georgios Provopoulos, the Governor of the Bank of Greece’s, said (on February 22) – in an interview with Bloomberg in Athens – he is confident that Greece will achieve its “very ambitious” deficit-reduction goals and avert further credit-rating downgrades.
Rating agencies “want evidence that the plan is being implemented on target” and “some time will have to pass before they can form a better judgement,” said Provopoulos, who is also a European Central Bank council member.
“I have full confidence in the government meeting its goals. They have to succeed.
And they will, I’m sure of that,” he stressed, adding that he takes the commitment of European governments to stand by Greece at face value. The lack of a detailed rescue plan isn’t disappointing, he said. 
Bloomberg.com: Provopoulos Confident Greece Will Meet

PM Papandreou interview on BBC

(GREEK NEWS AGENDA) “Greece is not looking for an EU bailout but for political support from its European counterparts” said Prime Minister George Papandreou in an interview yesterday on BBC One, on the sidelines of his visit to London.
“Give us the time, give us the support – and I’m not talking about financial but political support – in order to show you that what we’re saying is being implemented and we are credible again,” stressed Papandreou, emphasizing on the fact that Greece needs to borrow at the same rate as other countries.
Meanwhile, speaking to “Der Spiegel,” Papandreou expressed confidence that Greece can achieve its target to reduce its budget deficit by implementing serious economic reforms.
BBC News: Greece ‘not looking for bailout,’ Papandreou tells BBC  

EU backs up Greece

(GREEK NEWS AGENDA) The European Union yesterday, in a joint statement by the Heads of State or Government, agreed to take determined and coordinated action to safeguard financial stability in the euro area, and expressed full support for the efforts of the Greek government and their commitment to do whatever is necessary to get the country’s public finances in order.
European commission chief Jose Manuel Barroso said that the statement was intended to end speculation that Greece would require a bailout package, while adding that “the Greek government believe they do not need financial support.”
Addressing a press conference at the end of the informal summit in Brussels and referring to this agreement to assist Greece, Prime Minister George Papandreou said:

“our partners assessed and ascertained our will to change, we convinced them, following our great efforts, and it is necessary for us to continue. We will succeed.”
Greece is aiming to reduce its deficit by 4 % of GDP this year, largely through cuts in public spending and an increase in taxes. However, Papandreou said that he would not hesitate to adopt more measures if it becomes necessary.
Council of the European Union: Agreement to support Greece; Kathimerini daily: EU offers help but no specific money pledge

PM Papandreou meeting with French President Sarkozy

(GREEK NEWS AGENDA) Prime Minister George Papandreou flew to France yesterday, for talks with French President Nicolas Sarkozy – on an array of issues, focused mostly on economic matters – ahead of today’s European Council meeting.
After his meeting with the French president, Papandreou stated that the Greek government is committed to taking all necessary measures to fix Greece’s public finances.
 “We are ready to take any measures in order to cut public deficit to 8.7% of GDP in 2010 from 12.7% in 2009 and to meet the commitments the government has undertaken in its Stability and Growth Programme.”
Besides the pressing deficit and credit crisis burdening Greece, Papandreou said issues dealing with the Balkans, the Cyprus problem, climate change and even Europe’s position on the international stage were discussed.
Kathimerini daily: Premier talks tough but EU may offer help; Youtube.com: Greek prime minister in France for debt talks

Papandreou in “Le Monde”

French daily “Le Monde” portrays George Papandreou in an article (‘L’ homme qui fait trembler l’euro’, February 5) describing Greece’s current affairs and Papandreou’s personal and political career over the years:
“Le monde le regarde. Le destin de l’euro tient à lui. Elu depuis tout juste quatre mois, le premier ministre grec est le point de mire des dirigeants et des marchés de la planète, pressé de questions affolées sur la situation dont il a hérité : un pays au bord de la faillite, discrédité sur les marchés, exposé à la spéculation, étranglé par une dette et un déficit public colossaux, un Etat dysfonctionnel, un système de fraude généralisé.
Le raffinement est son arme. Costume bleu marine, chemise blanche, cravate délicatement violette, Georges Papandréou a la silhouette longue et distinguée, la moustache taillée au millimètre, la politesse souriante, l’anglais parfait du brillant élève passé par Harvard et la London School of Economics, la graisse évanouie dans des heures quotidiennes de fitness et de cyclisme à haute dose. Si peu balkanique, si différent.
Devenir premier ministre n’était pas sa vocation, lui qui, à la fin des années 1960, étudiait la sociologie aux Etats-Unis et manifestait, cheveux longs et guitare rock en bandoulière, contre la guerre du Vietnam. “Si la Grèce avait été à l’époque un pays normal, dit-il dans son bureau à Athènes, je ne serais pas entré en politique.”
Son nom a fini par le rattraper. Celui de son grand-père, Georges Papandréou, trois fois premier ministre, centriste, figure mythique de la politique des années 1960. Celui de son père, Andréas Papandréou, ministre et économiste renommé, fondateur du Pasok (parti socialiste grec), et premier ministre dans les années 1980. Quant à lui, ce rêveur affable et modeste que l’on appellera longtemps Yorgakis (petit Georges), personne n’imaginait qu’il dirigerait le pays à son tour, dernier-né de l’une des trois dynasties familiales qui, avec les Caramanlis et les Mitsotakis, se partagent le pouvoir en Grèce depuis l’après-guerre.
Il a 14 ans ce 21 avril 1967. Le coup d’Etat des colonels, prélude à la dictature qui durera sept ans, vient d’avoir lieu. Les militaires viennent chercher son père, Andréas, caché sur le toit de la maison. L’un d’eux lui colle sa mitraillette sur la tempe. “Où est-il ?” L’enfant ne répond pas. La mitraillette frémit. Andréas se rend. Pour lui, c’est la prison. Puis, pour toute la famille, l’exil.
Georges Papandréou vient d’ailleurs. Avant la guerre, son père Andréas, déjà forcé à quitter la Grèce pour des raisons liées à ses activités trotskistes, était devenu citoyen américain, avait enseigné l’économie à l’université de Berkeley, puis en Suède et au Canada. Georges a une mère américaine, est né au Minnesota, a grandi en Californie et étudié dans l’Illinois, à Londres, à Stockholm. Il parle à quasi-égalité l’anglais, le grec et le suédois.
A son retour en Grèce, en 1974, la dictature abolie, il découvre un pays où tout est à réinventer. Et une élite forcée comme lui à l’exil, revenue “avec des idées nouvelles, la capacité de comparer, de tirer réflexion des contrastes.”
Etre différent, c’est son atout. “L’étranger” est un drôle de zèbre, mélange de “libéral” à l’américaine et de social-démocrate suédois, défenseur des libertés individuelles, de l’Etat-providence, de l’environnement, du progrès technique. Théodoros Pangalos, vice-premier ministre, s’amuse à rappeler ces années 1990 où Georges était ministre dans le gouvernement de son père, Andréas Papandréou : “En réunion, Georges prenait des notes sur un ordinateur portable. Nous, nous avions nos feuilles et nos crayons. On se donnait des coups de coude : “Regarde, le petit Georges joue, il n’a toujours pas grandi !”. En fait, comme toujours, il avait plusieurs longueurs d’avance…”
Au sein de la dynastie Papandréou aussi, il fait la différence. Après Georges “l’ancien”, le centriste anticommuniste, après Andréas le tempétueux tribun socialiste aux accents nationalistes, Yorgakis, président de l’Internationale socialiste depuis 2006, conquiert les Grecs par un agenda progressiste inhabituel. Il est hostile au blairisme, croit en la primauté de la politique sur le marché, préconise une société ouverte et multiculturelle, une économie tournée vers la valeur ajoutée et la croissance verte. “Je suis fier de porter mon nom mais je gouvernerai à ma façon. Comme Sinatra, je pourrai dire : “I did it my way”.”
Son style politique, il l’a déjà esquissé. Ministre de l’éducation, en 1988, il s’affronte au conservatisme ambiant et à la puissance de l’Eglise orthodoxe en défendant les droits des homosexuels. Ministre des affaires étrangères très estimé, en 1999, il milite en faveur de l’Europe et tempère l’anti-américanisme, sport national en Grèce. Il établit des conditions de dialogue avec la soeur ennemie, la Turquie, soutient la candidature de celle-ci à l’Union européenne (UE), contribue à l’intégration de Chypre dans l’UE.
“Yorgakis sait écouter, il ne fait pas l’intelligent, il prend calmement des décisions audacieuses. Il nous change de ce théâtre balkanique dont nous sommes tous fatigués”, témoigne l’un de ses anciens collègues au gouvernement, Nikos Dimadis. “La Grèce a plus que jamais besoin d’un dirigeant différent, citoyen du monde, qui a sur son pays une pensée globale”, analyse l’éditorialiste de centre droit, Georges Kirtsos.
Depuis quatre mois, Georges Papandréou est parti en guerre contre un Etat pléthorique, contre la corruption et l’économie parallèle. La droite l’accuse déjà d’immobilisme. Des mouvements sociaux se préparent contre les mesures d’austérité annoncées.
Certains le craignent plus visionnaire que pragmatique, plus théoricien que politique. Mais la Grèce n’a plus le choix, la zone euro non plus. Le petit Georges est peut-être la dernière chance. Lui-même en a fait un slogan : “Nous devons changer, ou sombrer.””
(
LeMonde.fr)

PM George Papandreou at the World Economic Forum

(GREEK NEWS AGENDA) Speaking as part of a panel – that also included Spanish Prime Minister Jose Luis Zapatero and European Central Bank President Jean-Claude Trichet – at the annual World Economic Forum taking place in Davos, Switzerland (January 27 -31), Prime Minister George Papandreou said that Greece would not leave the euro area and would use the discipline of membership to slash its budget deficit and make long-delayed structural economic reforms. “The answer is very simple. We went [to the market] for borrowing two days ago and we were five times oversubscribed. We’re not looking for money from anywhere else…” said Papandreou. He outlined an ambitious goal to reduce the deficit by four points this year and bring it below 3% by 2012, through measures taken as part of Greece’s Stability and Growth Programme (SGP)
The premier held a meeting with EU Economic and Monetary Affairs Commissioner Joaquin Almunia yesterday, and the discussion focused on Greece’s SGP in light of the report that the European Commission will be submitting on February 3, on Greece. 
European Commission President Jose Manuel Barroso – speaking in Brussels on Thursday – stressed the need for the greater coordination of economic policies in the EU, emphasising that economic policies are not only a national issue, but European as well. Referring to Greece specifically, he expressed the conviction that the Greek government must be supported in its effort to fulfil its commitments in the framework of the SGP. 
See world reports – BBC.co.uk: Davos 2010: Greece denies a bail-out is needed; Reuters.com: Greece says being targeted as euro zone “weak link”